水泥的需求和基建和房地產(chǎn)投資的關(guān)系是非常密切的。下面我們來看一下水泥行業(yè)面臨的主要問題。
行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能過剩也加劇了整個(gè)行業(yè)的壓力，2012年水泥市場(chǎng)處于相對(duì)悲觀的行情中，可以說是水泥行業(yè)的冰川時(shí)代。首先，水泥生產(chǎn)增速下滑， 2012年水泥行業(yè)增長(zhǎng)速度從前兩年的20%下滑到10%，也是自2010年以來增長(zhǎng)速度最緩慢的一年。2012年我國(guó)GDP增速為7.8%，也是近幾年以來的最低水平，反映了周期性調(diào)整和短期需求收縮的影響，也反映出以廉價(jià)勞動(dòng)力投資、能源資源高消耗和生態(tài)環(huán)境惡化為代價(jià)的高速增長(zhǎng)時(shí)期已經(jīng)走到盡頭。在這個(gè)大背景下，水泥行業(yè)未來也將進(jìn)入一個(gè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)調(diào)整繼續(xù)深化的周期，這就意味著水泥行業(yè)未來的生產(chǎn)將由之前非常快速的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為適度的平穩(wěn)增長(zhǎng)，未來的發(fā)展方式更加注重質(zhì)量和效益的提升。第二，目前整個(gè)水泥行業(yè)的效率比較低，受需求疲弱以及產(chǎn)能過剩的影響，整個(gè)行業(yè)的景氣度下降。第三就是產(chǎn)能過剩。之前提到4萬億的投資造成的產(chǎn)能過剩，延續(xù)到了今天。2012年七大產(chǎn)能過剩的企業(yè)，東北、華東、華南以及華中地區(qū)的相對(duì)較好，西南、西北、華北問題比較嚴(yán)重。2012年新增產(chǎn)能回落，2008年至2010年累計(jì)新增產(chǎn)能過剩的壓力也是比較大的。由于銷售困難，產(chǎn)品價(jià)格也一直在低位徘徊，也導(dǎo)致了企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)更加的激烈。2012年全年各區(qū)域水泥的均價(jià)僅是337元左右，同比大幅下滑50元/噸，其中華東地區(qū)下降幅度最大。以上三個(gè)問題再次驗(yàn)證了轉(zhuǎn)型升級(jí)的緊迫性和必要性。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平超出市場(chǎng)容量的盲目投資、重復(fù)建設(shè)都會(huì)給行業(yè)帶來非常大的隱患。如果未來我們?nèi)匀话寻l(fā)展與增長(zhǎng)寄托在增量速度方面，是不能真正制約新增產(chǎn)能的增長(zhǎng)，價(jià)格會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)跌價(jià)的局面。
未來水泥行業(yè)發(fā)展是怎樣的？從基建投資和房地產(chǎn)兩大板塊來具體分析。首先看目前比較熱的話題，新型城鎮(zhèn)化。城鎮(zhèn)化一直再提，新政府上臺(tái)以后強(qiáng)調(diào)新型城鎮(zhèn)化，那么新在什么地方呢？截止2012年的時(shí)候，我們城鎮(zhèn)化率達(dá)到52.7%。相比其他發(fā)達(dá)國(guó)家，比如美國(guó)和日本2012年80-90%的城鎮(zhèn)化率，未來增長(zhǎng)空間還是非常大的。同時(shí)我們看到，雖然城鎮(zhèn)化推進(jìn)速度快，但是相對(duì)質(zhì)量不是非常高，首先是因?yàn)槌鞘械募鄢潭炔粔蚋摺Ｎ覈?guó)比德國(guó)，美國(guó)、日本經(jīng)濟(jì)集聚程度要低，比印度，巴西、南非這些發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)集聚程度也要低，這就說明了未來增加城市的規(guī)模效應(yīng)以及產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)，未來的空間還是比較大的。另外，除了集聚程度不高，還有一塊就是質(zhì)量不高。體現(xiàn)在區(qū)域發(fā)展不平衡，比較中西部的城鎮(zhèn)化，東部城鎮(zhèn)化推進(jìn)的比較快。城鎮(zhèn)化率也比較高，60%左右；而西部地區(qū)30%左右。而且我們可以看到未來西部的發(fā)展空間是更大的，東部以后更多專注于產(chǎn)業(yè)升級(jí)，傳統(tǒng)制造業(yè)會(huì)不斷向中西部轉(zhuǎn)移。水泥產(chǎn)量和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的程度是高度相關(guān)的。西部較東部的產(chǎn)量比較低，未來加大西部建設(shè)的力度下，預(yù)計(jì)水泥產(chǎn)量在西部地區(qū)獲得比較好的增長(zhǎng)空間。總結(jié)下來新型城鎮(zhèn)化，新在未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量提高，而并非強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度。從鐵路，公路機(jī)場(chǎng)和水泥這幾個(gè)方面來具體分析，首先我們來看鐵路投資受到宏觀調(diào)控的影響。在2008年底至2009年四萬億政策下，鐵路項(xiàng)目紛紛上馬，鐵路基建投資一度達(dá)到了80%以上。在2010年下半年，我們可以看到，央行提高了利率，再加上溫州鐵路事故的影響，很多項(xiàng)目施工放緩，造成停工現(xiàn)象。2012年鐵路基建投資出現(xiàn)了拐點(diǎn)，主要原因第一個(gè)是由于貨幣放松，央行在2012年兩次下調(diào)利率，貨幣政策相對(duì)比較寬松，同時(shí)我們也看到，由于事故造成施工的放緩和停工，到2012年客觀需求仍然存在，也就集中釋放，鐵路基建迎來拐點(diǎn)。未來怎么樣呢？根據(jù)鐵路十二五規(guī)劃， 到2015年鐵路總里程要達(dá)到12萬公里。截止2012年底，已經(jīng)達(dá)到了9.8萬公里。可以簡(jiǎn)單測(cè)算一下，2014年-2015年投產(chǎn)的基建將達(dá)到1.6萬公里。平均每年新增8000公里左右。談到鐵路不得不說高鐵。最近幾年發(fā)展特別好，除能耗小、污染小、利用率高等優(yōu)點(diǎn)以外，最主要的是經(jīng)濟(jì)的一體化。從目前高鐵建設(shè)的情況來看，未來兩三年高鐵建設(shè)主要在西部地區(qū)。2013年-2015年西部地區(qū)可以算是高鐵建設(shè)的核心區(qū)域。總的來看，根據(jù)鐵路的規(guī)劃，到2020年要完成的總里程數(shù)是1.6萬公里。截止2012年年底差不多有1萬公里。也就是說未來待完工的公里數(shù)是0.6萬公里，所以說未來高鐵新增的量將會(huì)變得比較穩(wěn)定，不會(huì)像之前的那么高，但是對(duì)水泥的需求仍然是比較大的。